Hoy les traigo traducida al castellano una nota interesantísisma, publicada por Jonathan Smoke, economista en jefe de una gran red inmobiliaria norteamericana, a leerla completa, les dará información sólida sobre el panorama futuro!
2015: Compra ahora, antes de que termine la paciencia de la FED (Reserva Federal de Estados Unidos)
Tal vez haya oído que por ahora, se espera que el 2015 sea un buen año para los bienes raíces. Es una predicción con la que nosotros, los economistas en jefe, estamos bastante alineados.
Pero lo que puedo enfatizar lo suficiente es por qué estoy tan seguro de que este es un año decisivo para la industria de la vivienda.
Pero lo que puedo enfatizar lo suficiente es por qué estoy tan seguro de que este es un año decisivo para la industria de la vivienda.
Todo se reduce a tres factores simples:
- Las ventas aumentarán.
- Los precios aumentarán.
- Las tasas hipotecarias se incrementarán.
Cuando estos tres indicadores se combinan, apuntan a un extremadamente fuerte mercado de bienes raíces. Y los compradores potenciales deben actuar con rapidez si quieren gastar menos.
Comprar antes de que sea demasiado tarde
Los compradores deben actuar ahora - las compras tardías sólo resultarán en pagos hipotecarios mensuales más altos ya que los precios y las tasas suben. De hecho, nuestros datos previsión de ventas (forecast de ventas) muestra que la accesibilidad (a los créditos) puede disminuir hasta en un 10% en el transcurso del año.
Además, no tendrá otra falsa cabeza en las tasas hipotecarias como tuvimos en el 2014. La economía es mucho más fuerte ahora, y la Reserva Federal sigue comunicándole a gritos a los mercados financieros que elevará el objetivo para las tarifas de los fondos federales este año.
En este momento, la Fed está usando la palabra "paciente" para describir su enfoque para escoger el momento de subir las tasas.
Sin embargo, cuando la Fed "pierda la paciencia," las tasas subirán al menos 20 a 40 puntos básicos en previsión a que la tasa objetivo oficialmente vaya para arriba.
La última vez que la palabra "paciente" desapareció del lenguaje de la Fed, se elevó la meta dos meses después. Y cuando "paciente" desapareció del lenguaje de la Fed, las tasas hipotecarias subieron a la espera del traslado oficial.
Así, que compradores, cuidado: el reloj en estas bajas tasas hipotecarias están haciendo tick-tack.
El crecimiento del empleo, y la economía mundial impulsarán la vivienda
Desde un nivel macro, la economía y el mercado de la vivienda están en mucho mejor forma ahora que hace un año. Estamos creando empleos a un ritmo ahora que no hemos visto en 15 años.
El informe inicial del viernes sobre el cuarto trimestre el PIB indico que el crecimiento fue del 2,6%. El número evidencia que el aumento del gasto del consumidor es realmente fuerte y el crecimiento salarial esta finalmente acelerando.
Los bajos precios en los surtidores de gasolina de Estados Unidos han turboalimentado la confianza del consumidor y está permitiendo a las familias gastar más y ahorrar más para las grandes compras, por ejemplo, la compra de una casa
Además de los factores globales que son un buen augurio para los compradores, el mercado inmobiliario de Estados Unidos también está en forma mucho más saludable. Los inventarios por ventas de propiedades de ejecución hipotecaria han caído a niveles casi normales en todas partes excepto por unos pocos mercados lentos. Como resultado, las ventas por dificultades económicas ya no son un peso en el mercado.
Estamos de vuelta a una trayectoria normal y al alza de los precios de la vivienda, y hay poco riesgo de reducción de costos, porque los inventarios son muy bajos. En realidad estoy más preocupado sobre la cantidad de publicaciones de casas en venta y la construcción de nuevas viviendas que no concuerdan con la demanda.
Vendedores, el mercado está preparado para compradores por primera vez
Lo he dicho antes y lo diré otra vez: 2015 es el año del milenio, cuando se trata de bienes raíces. La generación del milenio esta en un punto de inflexión demográfica crítica donde sus números absolutos impulsarán naturalmente la demanda de más ventas de viviendas. La mayoría de los compradores por primera vez se mudan a su primera casa cuando están entre las edades de 25 a 34 años.
Los vendedores también deben ser alentados, especialmente si están sentados en viviendas económicas en espera de una actualización largamente esperada. Con la reciente clarificación de las normas de la hipoteca, los nuevos programas de bajo pago inicial, y las primas de seguros de la FHA más bajos, el acceso al crédito debería mejorar. Eso significa que esas personas que han estado sentadas sobre la equidad en los hogares de nivel básico, finalmente puede actualizar a casas más grandes y residencias de ancianos.
¿Cuáles son las desventajas?
El suministro deberá seguir el ritmo de la demanda, de lo contrario accesibilidad disminuye más rápidamente y posibles compradores no podrán encontrar la casa de sus sueños.
La economía de Estados Unidos podría tener el hipo de la debilidad global
Los consumidores podrían tomar el dinero que están ahorrando en gasolina y comprar billetes de lotería en su lugar.
La probabilidad de que esos riesgos den completamente marcha atrás la recuperación es leve, pero es lo suficientemente fuerte como para limitar el potencial. Por otro lado, si la economía termina creciendo más de lo esperado y los compradores de primera vez volvería por sus fueros, que podrían terminar en un mercado aún más fuerte. Aquí está a un robusto y fuerte 2015!
Jonathan Smoke, economista
Nota original:
2015: Buy Now, Before the Fed’s Patience Ends
By now you’ve probably heard that 2015 is expected to be a pretty good year for real estate. It’s a prediction that we chief economists are all fairly aligned on.
But what I can’t emphasize enough is why I’m so confident this is a defining year for the housing industry.
It comes down to three simple factors:
- Home sales will increase.
- Prices will increase.
- Mortgage rates will increase.
When combined, those three indicators point to an extremely strong real estate market. And potential home buyers should move fast if they want to spend less.
Buy before it’s too late
Buyers should act now––delayed purchases will only result in higher monthly mortgage payments as prices and rates rise. In fact, our forecast data show affordability may decline as much as 10% over the course of the year.
Plus, we won’t get another head fake on mortgage rates like we did in 2014. The economy is much stronger now, and the Federal Reserve continues to communicate loudly to the financial markets that it will raise the target for the federal funds rate this year.
Right now, the Fed is using the word “patient” to describe its approach to picking the time to raise the target rate.
However, when the Fed “loses patience,” rates will go up at least 20 to 40 basis points in anticipation of the target rate officially going up.
The last time the word “patient” disappeared from the Fed’s language, it raised the target two months later. And when “patient” disappeared from the Fed’s language, mortgage rates went up in anticipation of the official move.
So, buyers beware: The clock on these low mortgage rates may be ticking.
Job growth, global economy will boost housing
From a macro level, the economy and the housing market are in far better shape now than a year ago. We are creating jobs at a pace now that we haven’t seen in 15 years.
Friday’s initial report on fourth-quarter GDP came in at 2.6% growth. Underneath the number was mounting evidence that consumer spending is indeed strong and wage growth is finally accelerating.
Low prices at U.S. gas pumps have turbocharged consumer confidence and are enabling households to spend more and save more for big purchases—say, buying a home.
Besides global factors that bode well for buyers, the U.S. housing market is also in much healthier shape. Foreclosure inventories have fallen to nearly normal levels everywhere except for a few slow markets. As a result, distressed sales are no longer weighing on the market.
We’re back to a normal and upward trajectory for housing prices, and there’s little risk of prices declining because inventories are very low. I’m actually more worried about listings and new home construction not keeping up with the demand.
Market is primed for first-time buyers, sellers
I’ve said it before and I’ll say it again: 2015 is the year of the millennial when it comes to real estate. Millennials are at a critical demographic tipping point where their sheer numbers will naturally drive demand for more home sales. Most first-time buyers move into their first home when they’re between the ages of 25 to 34.
Sellers should also be encouraged—especially if they’re sitting in affordable homes waiting for a long-overdue upgrade. With recent clarification of mortgage standards, new low-down-payment programs, and lower FHA insurance premiums, access to credit should improve. That means those folks who’ve been sitting on equity in entry-level homes can finally upgrade to bigger homes and retirement homes.
What are the downsides?
There are some risks to keep in mind.
Supply must keep pace with demand, otherwise affordability declines more rapidly and would-be buyers can’t find the home of their dreams.
The U.S. economy could hiccup from global weakness.
Consumers could take the money they’re saving on gas and buy lottery tickets instead.
The probability of those risks completely reversing the recovery is slight, but it is strong enough to limit the potential. On the flip side, if the economy ends up growing more than expected and first-time buyers come roaring back, we could end up in an even stronger market. Here’s to a robust and strong 2015!
Jonathan Smoke is chief economist at realto
